بررسي ارتباط بين معيارها و شاخص هاي ارزيابي عملکرد منتخب در ارزيابي عملکرد شرکت هاي سرمايه گذاري پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان: حصبايي آمنه | احمدي نيا حامد | تهراني رضا
کلیدواژه ها: معيارهاي ارزيابي عملکرد | شاخص هاي ارزيابي عملکرد | شرکت هاي سرمايه گذاري
چکیده:
در اين پژوهش به ارزيابي عملکرد شرکت هاي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران در طي سال هاي 1383 - 1388 که پرتفوي سرمايه گذاري فعال داشته اند. بر اساس معيارهاي شارپ, ترينر و سورتينو پرداخته شده و به منظور بررسي دقيق تر کارايي شرکت هاي سرمايه گذاري از شاخص هاي حجم معاملات, نقدشوندگي, اندازه و متنوع بودن پرتفوي نيز استفاده شده است. پس از جمع آوري اطلاعات و محاسبه اطلاعات مورد نياز مشاهده شد که توزيع داده ها نرمال نبوده؛ بنابراين از آزمون هاي ناپارامتريک براي آزمون فرضيات پژوهش استفاده شد. فرضيه اول پژوهش بر اساس آزمون هاي فريدمن و ويلکاکسن نتايج مختلفي در ارتباط با ارزيابي عملکرد شرکت هاي سرمايه گذاري بر اساس سه معيار ارزيابي بيان کرد و نشان داد کنترل سطح ريسک سيستماتيک موجود در بازار در اين شرکت ها بهتر از سطح انحراف معيار نسبت به بازده پرتفوي آن ها است. همچنين آزمون تحليل رگرسيون ترکيبي از بين شاخص هاي پژوهش تاثير مثبت و معنادار حجم معاملات پرتفوي اين شرکت ها را بر بازده آن ها را آشکار کرد.
