ارزيابي عملکرد مديران شرکتهاي سرمايه گذاري در بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان: لاري دشت بياض محمود | بهمنش محمدرضا | فاطمي محبوبه
کلیدواژه ها: عامل توالي بازده هاي گذشته | ارزيابي عملکرد | شرکتهاي سرمايه گذاري | مدل چهار عاملي کارهارت
چکیده:
از آنجايي که شرکتهاي سرمايه گذاري با ايجاد سبدي از سهام, ريسک سرمايه گذاري را کاهش مي دهند, بايد از مديراني استفاده نمايند که توان کافي جهت ايجاد سبد بهينه اي از سرمايه گذاري ها را داشته باشند. بنابراين با توجه به اهميت نقش مديران در اين شرکتها, بايد عملکرد آنها مورد ارزيابي دقيق قرار گيرد. هدف اين تحقيق ارزيابي عملکرد مديران شرکتهاي سرمايه گذاري بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدلهاي کپم, فاما-فرنچ و کارهارت مي باشد. سوال اصلي تحقيق اين است که کداميک از اين مدلهادر ارزيابي عملکرد مديران نسبت به دو مدل ديگر از دقت بالاتري برخوردار است؟ جهت پاسخ به اين پرسش, داده هاي شرکتهاي سرمايه گذاري بورس اوراق بهادار تهران, در 35 دوره ماهانه مورد بررسي قرار گرفت و با استفاده از روش پنل ديتا فرضيه هاي تحقيق مورد آزمون قرار گرفت. نتايج تحقيق حاکي از اين است که در ارزيابي عملکرد مديران شرکتهاي سرمايه گذاري مدل کارهارت نسبت به دو مدل کپم و فاما-فرنچ از دقت بالاتري برخوردار است.
